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周三(10月27日)，現(xiàn)貨黃金繼續(xù)走軟，美元指數(shù)則繼續(xù)止步94關(guān)口。在供應瓶頸驅(qū)動全球通脹壓力上升的背景下，投資者關(guān)注日本和歐洲央行本周即將公布的政策聲明，以尋找有關(guān)利率前景的線索。投資者還在等待下周的美聯(lián)儲會議。
北京時間19:45，現(xiàn)貨黃金下跌0.17%至1789.84美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.11%至1791.4美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.07%至93.888。
關(guān)注日銀對經(jīng)濟物價的展望
日本央行周四完成為期兩天的會議之后，預計不會宣布任何政策變化。外界普遍猜測，第二季和第三季經(jīng)濟疲軟可能促使日本央行下調(diào)對2021財年的預期。
但潛在經(jīng)濟反彈力度可能強于當前預期。近期出爐的數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)出和價格都在飆升，這可能促使經(jīng)濟增長提高，使通脹比許多人預期的更早符合日本央行的2%目標。
這可能促使日本央行比預期更早地將政策調(diào)整為偏向鷹派，甚至可能在即將舉行的政策會議上扭轉(zhuǎn)方向，并升級展望。如果出現(xiàn)這一情景，日本央行脫離超寬松政策可能暫時有助于限制日元跌勢，美元兌日元或難升破115關(guān)口。
ING外匯策略師在一份客戶報告中寫道：“做空日元的頭寸顯然已經(jīng)成為投機客間非常受歡迎的交易……但目前似乎仍很難看到日元尋獲持續(xù)的支撐，現(xiàn)在看來美元/日元升到115.00只是什么時間的問題，而不是會不會的問題�！�
拉加德或強力打壓鷹派預期
市場歐洲央行周四料維持政策不變，將疫情期間緊急購債計劃的決定留到12月，歐元近期因此走軟。歐洲央行行長拉加德料將反擊市場對高通脹及升息預期。
歐元區(qū)經(jīng)濟目前面臨多重不利沖擊。供應鏈瓶頸造成各種商品短缺，歐元區(qū)通脹在9月創(chuàng)下近13年新高。盡管存在這些不確定性，市場目前預計央行將在2022年底首次加息。
一些歐洲央行決策者已經(jīng)對市場加息預期做出了反擊。本月早些時候，歐洲央行首席經(jīng)濟學家連恩質(zhì)疑是否會在明年年底加息，因為央行已表示在中期內(nèi)通脹率達到2%之前不會加息。
德意志銀行首席經(jīng)濟學家Mark Wall寫道：“市場將熱衷于聽到拉加德是否……與歐洲央行首席經(jīng)濟學家連恩一樣強烈地辯稱，市場預期加息時間與新指引不一致。”
法國巴黎銀行高級歐洲經(jīng)濟學家Spyros Adreopoulos在最近的一份報告中表示：“我們認為，歐洲央行在政策會議上仍有繼續(xù)反對當前市場定價的空間……我們還預計，拉加德會堅持認為目前通脹飆升在很大程度上是暫時的。”
如果歐洲央行仍然認為明年不會升息，那么拉加德需要拉加德在政策新聞發(fā)布會上表達出來，而且力度必須相當大，那樣才有可能限制歐元上行空間。
美國消費者信心回升
美國10月消費者信心意外增強，對高通脹的擔憂被勞動力市場前景改善所蓋過。消費者對現(xiàn)狀和短期前景都持樂觀態(tài)度，暗示經(jīng)濟增長在經(jīng)歷了動蕩的第三季后正在回升。
諮商會(Conference Board)周二公布的調(diào)查顯示，盡管認為通脹將居高不下，但消費者仍計劃增加支出。機動車購買意愿從九個月低位反彈。在未來六個月中，更多的消費者打算購買洗衣機、電視機和冰箱等家用電器。計劃度假的美國人占比創(chuàng)2020年2月以來最高。
FWDBONDS首席經(jīng)濟學家Christopher Rupkey表示：“消費者在經(jīng)歷了低迷的第三季后更加樂觀，這支持了2021年最后一季經(jīng)濟表現(xiàn)強勁的觀點，消費者知道勞動力市場吃緊給他們帶來支持，那些因夏末消費者信心下降而預期將出現(xiàn)經(jīng)濟衰退的人將不得不改變想法�！�
本月早些時候，美國勞工部報告稱，9月份消費者價格再次上漲，通貨膨脹率較一年前上漲5.4%。這與2008年以來的最大增幅相匹配，因為全球供應鏈的混亂繼續(xù)造成嚴重破壞。
美國國家安全顧問沙利文周二表示，總統(tǒng)拜登本周將前往歐洲參加二十國集團(G20)領(lǐng)導人會議，會議重點在經(jīng)濟主題，如能源價格、供應鏈瓶頸等問題。
消費者信心回升之際，新一波病毒感染正在消退。投資者預計，這有望讓美聯(lián)儲加息時間提前。美聯(lián)儲在下周政策會議后進一步釋放鷹派信息的前景看升，這可能會進一步打壓黃金。 |