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周四(3月3日)，現(xiàn)貨黃金重新上漲，西方國家對(duì)俄羅斯的制裁超過評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)預(yù)期，避險(xiǎn)需求仍支撐金價(jià)。即便美聯(lián)儲(chǔ)主席試圖安撫市場對(duì)其激進(jìn)加息的擔(dān)憂，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息的臨近，美元市場仍保持積極人氣。
西方對(duì)俄制裁程度超預(yù)期
盧布兌美元匯率進(jìn)一步創(chuàng)歷史新低至118.68盧布。自俄羅斯軍隊(duì)于2月24日進(jìn)犯烏克蘭以來，盧布兌美元匯率已下跌近30%。俄羅斯政府下令該國出口商將其外匯收入的80%兌換成盧布以支撐當(dāng)?shù)刎泿�，俄羅斯央行對(duì)個(gè)人在貨幣兌換處購買外幣征收30%傭金。這些舉措似乎旨在抑制美元需求，但這并沒有阻止盧布下滑，人們?nèi)栽阢y行排隊(duì)購買美元。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪周四表示，已將俄羅斯的長期發(fā)行人和高級(jí)無擔(dān)保債務(wù)評(píng)級(jí)從Baa3下調(diào)至B3。這些評(píng)級(jí)仍在審查中，可能被進(jìn)一步下調(diào)。穆迪指出，制裁的嚴(yán)重程度超出了穆迪最初預(yù)期，將對(duì)信用產(chǎn)生重大影響。
摩根大通和其他機(jī)構(gòu)的分析師周三警告說，對(duì)俄羅斯實(shí)施的制裁大大增加了該國美元和其他國際市場政府債務(wù)違約的可能性。“美國對(duì)俄羅斯政府實(shí)體的制裁，俄羅斯內(nèi)部限制對(duì)外支付的反制措施，以及支付鏈的中斷，都給俄羅斯向國外償付債券帶來了很大的障礙�！�
國際金融協(xié)會(huì)(IIF)本周警告稱，在西方國家發(fā)起規(guī)�？涨暗闹撇煤蛥f(xié)調(diào)行動(dòng)之后，俄羅斯極有可能出現(xiàn)外債違約，其經(jīng)濟(jì)今年將遭受兩位數(shù)的萎縮。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周三在眾議院金融服務(wù)委員會(huì)的貨幣政策聽證會(huì)上表示，美聯(lián)儲(chǔ)將在即將召開的3月會(huì)議上“謹(jǐn)慎”加息，但如果通脹沒有像預(yù)期地那樣迅速回落，將準(zhǔn)備采取更激進(jìn)的行動(dòng)。
鮑威爾表示，他支持在本月15-16日召開的會(huì)議上升息25個(gè)基點(diǎn)”。這一表態(tài)實(shí)際上平息了有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)可能以加息50個(gè)基點(diǎn)開啟此輪升息周期的爭論。
但鮑威爾表示，如果通脹沒有放緩，他準(zhǔn)備在必要時(shí)加大升息幅度或加快升息頻率，并可能隨著時(shí)間的推移將利率推至2.5%以上的限制性水平，這樣的利率水平將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長放緩，而不僅僅是降低刺激力度。
建行金融市場部匯率交易團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近，美元市場人氣總體保持積極，美元指數(shù)大概率繼續(xù)在上行通道內(nèi)維持震蕩偏強(qiáng)走勢。
烏克蘭沖突牽制美聯(lián)儲(chǔ)
即使當(dāng)前的焦點(diǎn)是通脹，鮑威爾在此次作證的開頭和結(jié)尾都提及了烏克蘭沖突，及其可能在未來幾周甚至幾年對(duì)美國和世界經(jīng)濟(jì)造成的影響。他試圖在美國高通脹和歐洲大陸戰(zhàn)爭帶來的錯(cuò)綜復(fù)雜的新風(fēng)險(xiǎn)之間尋求平衡。
鮑威爾表示：“戰(zhàn)爭持續(xù)、制裁和未來的事件對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的近期影響仍然高度不確定。在這種環(huán)境下制定適當(dāng)?shù)呢泿耪撸枰J(rèn)識(shí)到經(jīng)濟(jì)正在以意想不到的方式發(fā)展。我們需要靈活地應(yīng)對(duì)新數(shù)據(jù)和不斷變化的前景�！�
鮑威爾說：“隨著我們進(jìn)一步了解烏克蘭戰(zhàn)爭對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，我們將謹(jǐn)慎行事。我們預(yù)期通脹將在今年見頂并開始回落。如果通脹來得更高或持續(xù)得更久……我們將準(zhǔn)備采取更激進(jìn)的行動(dòng)，在一次或多次會(huì)議上加息超過25個(gè)基點(diǎn)。”
澳洲Tiger Brokers的首席策略官M(fèi)ichael McCarthy表示：“……經(jīng)濟(jì)活動(dòng)好轉(zhuǎn)帶來的利率上升潛力，顯然對(duì)黃金而言是個(gè)利空，但這又被地緣政治的擔(dān)憂所蓋過。經(jīng)濟(jì)前景好轉(zhuǎn)的事實(shí)將在某個(gè)時(shí)候?qū)饍r(jià)產(chǎn)生影響。因此，一種可能的情況是，未來兩周內(nèi)金價(jià)會(huì)朝向歷史高位飆升，然后利率攀升的引力效應(yīng)將開始再次拉低金價(jià)�！� |